Работа по тренду
  Money Management
 
 
На  бывшем  На бывшем форуме Rinkost внезапно возник спор о том, каким объемом лучше входить в рынок. Уважаемый blewherself, ссылаясь на Ральфа Вине, утверждает, что необходимо и можно входить в рынок от 10 до 25% от депозита на один инструмент, максимум на весь рынок 50%. На скору руку собрал пару выписок от известных трейдеров. Копия на втором моем сайте: http://yewinner.mylivepage.ru/ , где я организовал библиотеку, т.к. здесь нет файлохранилища. Т.ч. кому надо - милости прошу.

     Ну, кто только знакомится с форексом, зададутся вопросом, что же это такое загадочное ММ? (чуть ли не криминальное МММ :-) ). 
     Иногда в разговорах трейдеров проскакивает какой-то приходящий дядя Коля, который в наглую забирает у трейдеров оставшийся депозит и выгоняет того из рынка.

Дядя Коля, это профессиональный персонаж трейдерства, вольно переведенный на руский язык  - Уровень Stop Out, 

 "margin call (требование увеличить залог)
Сообщение дилингового центра трейдеру о том, что необходимо добавить средства на маржинальный счет для покрытия убытков от неблагоприятного движения цен и поддержания уровня маржи установленного дилинговым центром." 

взято из словоря трейдера.

А Money Management (сокращенно ММ) это те правила управления имеющимся у трейдера капиталом, которые должны позволить ему оставаться в рынке и приносить прибыль (профит). Просто каждый подбирает эти правила и уровни вхождения в рынок капиталом под свои возможности. В нашем случае, когда чел не имеет больших свободных средств, он вынуждет рисковать, на его взгляд это позволит быстрее разбогатеть, пока успел что-то бросить на депозит. Но рынок таких в основном наказывает. Малейшее движение против ордера, на который поставлена большая, чем необходимо в таких случаях, величина ордера, т.е. уровень вложения средств не только в сам ордер, но и в величину поддержания маржи на этот ордер, которая зависит от величины кредитно плеча, предоставляемого ДЦ и выбранного трейдером для своей работы. Я сам с этого начинал. Да все через это проходят! И пока чел не воспримит, что правила ММ первичны, он так и будет хватать то андреналин, а то и валидол. По-этому, господа начинающие трейдеры, как можно скорее пройдите этот участок своего опыта и начинайте просто спокойно работать, а не тянуться за звездами в небесах. "Курочка по зернышку клюет, да сыта бывает" - советую повесит эту поговорку где-либо перед глазами.
   Вот именно из-за этого уровня у нас и произошел диалог с уважаемым blewherself.
   
   Итак, что об этом говорят именитые?
 
«FOREX И МЫ» Станислава Гребенщикова
4. Кое-что об ММ

На эту тему написано столько трудов и такими уважаемыми авторами, что соревноваться с профессионалами в рекомендациях, я не вижу никакой возможности, а просто повторять их выкладки не хочу. Единственное, что я могу сделать в рамках данной книги, это сказать о том, как лично я пришел к пониманию того, чем на самом деле является Money Management. Наверное новичков это несколько позабавит, но, как говорится, истина дороже…
В начале своей деятельности на рынке Форекс (особенно в начале обучения на демосчетах), и мало что понимая в принципах управления капиталом, из-за отсутствия экономического или финансового образования, я лихо экспериментировал с открытием позиций: если мне казалось, что я точно знаю, куда пойдет рынок, я открывался в этом направлении половиной депозита. И когда это срабатывало так, как я задумывал, у меня душа пела, а ум приобретал уверенность, что ММ придумали недалекие люди, неудачники, которые сами не умеют торговать, и других пугают. «Смотри - говорил я себе - сколько можно ухватить здесь за один раз! Нужно только правильно прогнозировать рынок – и через год я миллионер! А уж я-то умею его прогнозировать – зря, что ли, я столько умных книг по анализу прочитал!» Конечно, я получал и на демосчете убытки, но отмахивался от них, как от назойливых мух, списывая их на то, что сегодня я просто был невнимателен, просто устал, просто не повезло… Вот уж на реале-то я буду трижды внимательным, втрое более энергичным, а уж о везенье-то и говорить не стоит – Господь не допустит, чтобы я обанкротился. Кто угодно, только не я!
Затем, когда я начал торговать на реальные деньги, я стал потихоньку понимать, что ММ – не выдумка недоучек, а, скорее, опыт людей умных. Дальше-больше: я все яснее осознавал, что это понятие – правила управления капиталом (Money Management) является ключевым на рынке, а недоучка – это, скорее, я. Потом, спустя пару лет, уже после полного осознания этого, я где-то вычитал рассказ старого трейдера. Так вот, у него был ученик, который после окончания одной из торговых сессий вышел из дилингового зала и, встретив своего учителя, произнес: «Я понял, что такое трейдинг! Трейдинг - это не управление рынком. Трейдинг – это управление капиталом!».
Я снимаю шляпу перед этим трейдером! И, садясь за монитор, прежде чем открыть позицию, мысленно повторяю эти его слова. Не то, чтобы я не понимал этого раньше, когда я наткнулся на этот рассказ, я уже, как сказал выше, знал это. Просто эта АБСОЛЮТНАЯ ИСТИНА сформулирована им гениально! А в том, что эта истина АБСОЛЮТНА, нет ни малейшего сомнения! У десятка трейдеров может быть десяток разных профитных стратегий и, применяя свою, каждый из них будет прав – здесь у каждого своя правда. Они могут использовать в терминале разные индикаторы, считая именно свои лучшими, и в этом у каждого будет своя правда. Каждый из них может предпочитать свою пару валют – и здесь тоже своя правда!
И только ММ – это ОДНА ПРАВДА НА ВСЕХ! Тот, кто этого не поймет, недолго продержится на рынке! Я шел к пониманию этого сам, теряя деньги и душевное равновесие, веру в себя и веру в рынок. Я потерял много денег и времени потому, что я не поверил людям, которые дарили мне знание этой правды. Не надо повторять мой путь. Если Вы решили научиться торговать на этом рынке, начните изучение трейдинга с изучения правил управления капиталом – это намного сократит Ваш путь от новичка до Мастера!
Я могу себе позволить открыться двумя лотами только в том случае, если рынок, закрыв мою торговлю по стопу, понизит мой депозит не более чем на 10%. Если же я взял убыток на предыдущих торгах, и на балансе денег меньше, чем может обеспечить стоп-лосс, не увеличивая уровень риска, я перейду на входы одним лотом. Если денег еще меньше, и риск на торгах и одним лотом превысит допустимый уровень, то придется пополнить счет, прежде чем входить в рынок.
Во время торгов может быть добавлено сколь угодно много позиций, но при последовательном открытии каждой из них, риск должен распространяться только на прибыль от предыдущих, и никоим образом не на основной капитал!
Таким образом, при любой ситуации на рынке, я не стану рисковать более чем 10% депозита! О принципе безубыточности я уже писал – нет надобности повторяться.
Но это я сейчас такой умный! Начинал я, после чтения по трейдингу всего (кроме материалов по Money Management), что попадалось под руку, и недолгой тренировки на демосчете, с 3 полновесных зеленых тысяч (мой первый депозит) – слил. Ушел опять на демо – долго тренировался с виртуальных $3000, временами пытаясь торговать на мини - успех был весьма переменным. Затем, когда потихоньку нарисовались собственные стратегии, когда трейд на демо стал профитным не из-за шальных удач, а из-за правильной методы – опять перешел на реал, но уже с $4000. На демо с $3000 уходил в отрыв легко и просто, а на реале с $4000…L. Дважды пополнял. Из-за нарушения правил – на реале очень трудно соблюдать даже то, что сам и разработал. Эмоции, однако!… Потом выкарабкался, все-таки. Но ломать себя пришлось.
Вот такая история. В том числе и об ММ – Money Management…
***
 
А.Элдер. Как играть и выигрывать на бирже
 
Ральф Вине показал в своей книге “Формулы управления портфелем”, что
1) оптимальное f переменно,
2) если вы играете крупнее оптимального f, то не получаете преимущества и, в принципе, должны разориться,
3) если вы играете мельче, чем оптимальное f, то ваш риск уменьшается в арифметической прогрессии, а прибыль - в геометрической.
Игра на уровне оптимального f эмоционально тяжела, поскольку может давать 85 процентов неудач. Ее можно практиковать только с действительно рисковым капиталом. Ключевым пунктом является то, что если вы играете крупнее оптимального f, то обязательно погубите свой счет. Урок прост: если сомневаетесь, рискуйте меньшим.
Компьютеризированное исследование правил управления капиталом подтвердило некоторые старинные правила и наблюдения. Истинным показателем риска для данной системы игры является размер максимальной проигранной сделки. Ущерб зависит от длительности полосы неудач, которую нельзя предсказать. Диверсификация позволяет сгладить эффект неудач. Вы можете диверсифицироваться, играя на нескольких рынках с разными системами. Тесно связанные рынки, такие, как валютный, не допускают диверсификацию. Мелкий игрок вынужден следовать простому правилу: сложите все яйца в одну корзину и внимательно следите за ней.
Согласно Винсу, компьютерное тестирование подтвердило некоторые общие правила управления капиталом: никогда не округляйте вниз, никогда не выходите на предел маржи, если вам нужны средства, ликвидируйте худшую позицию, первая ошибка самая дешевая.
 
Скольким рисковать
Большинство игроков погибают от одной из двух пуль: от невежества или от эмоций. Любители играют по интуиции и заключают такие сделки, которые не следует заключать никогда из-за отрицательного математического ожидания. Те, кто переживает стадию исходного невежества, начинает строить более приемлемые системы игры. Когда они становятся более уверенными, они высовывают голову из окопа, и вторая пуля поражает их! Уверенность делает их жадными, они рискуют слишком большой суммой в одной сделке, и короткая череда неудач выметает их с рынка.
Если в каждой сделке вы рискуете четвертью своего счета, то ваш крах неминуем. Вас разорит короткая серия неудач, которая случается даже с самыми лучшими игровыми системами. Даже если вы будете рисковать только десятой долей вашего счета в одной сделке, то и тогда продержитесь не намного дольше.
Профессионал может позволить себе рисковать только очень небольшой долей своих средств в одной сделке. У любителя тот же подход к игре, что у алкоголика к выпивке. Он начинает, чтобы хорошо провести время, а заканчивает самоуничтожением.
Обширные исследования показали, что максимальной суммой, которой игрок может рисковать в одной сделке, не ухудшая своих долговременных перспектив, являются 2 процента его активов. Этот предел учитывает разницу цен и комиссионные. Если у вас счет в 20000 долларов, вы не можете рисковать большим, чем 400 долларов в любой сделке. Если у вас счет в 100000 долларов, вы не должны рисковать большим, чем 2000 долларов, а если у вас всего 10000 долларов, то максимальный риск в одной сделке не должен превышать всего 200 долларов.
Большинство любителей качают головой, когда им говорят об этом. У многих маленькие счета и правило 2 процентов разбивает мечту о больших прибылях. Большинство успешных профессионалов, напротив, считают предел в 2 процента завышенным. Они не позволяют себе рисковать большим, чем 1 или 1,5 процента в одной сделке.
Правило 2 процентов надежно ограничивает ущерб, который рынок может нанести вашему счету. Даже последовательность из пяти или шести убыточных операций не способна значительно ухудшить ваши перспективы. В любом случае, если вы играете для того, чтобы иметь хороший послужной список, вам вряд ли захочется показать 6 или 8 процентов месячных убытков. Если вы подошли к этому пределу, перестаньте играть до конца месяца. Используйте это время отдыха для того, чтобы заново оценить себя, ваши методы и рынок.
Правило 3 процентов удержит вас от самых рискованных сделок” Когда ваша система дает сигнал о вступлении в игру, посмотрите, где разумно доставить остановку. Если при этом под угрозой окажется более 2 процентов ваших активов, то пропустите такую возможность. Полезно ждать возможностей сыграть с очень близкой остановкой (см. главу 9). Ожидание уменьшит удовольствие от игры, но повысит потенциальные Прибыли. Выбирайте, что вам на самом деле дороже.
Правило 2 процентов помогает решить, сколько контрактов должно быть в игре. Например, у вас на счету 20000 и вы можете рискнуть 400 долларами на сделку. Если ваша система показывает привлекательную сделку с риском в 275 долларов, то вы можете сыграть только на один контракт. Если риск всего 175 долларов, то можно сыграть на два контракта.
Как насчет добавления, увеличения вашей позиции, когда рынок движется в вашу пользу? Правило 2 процентов поможет и здесь. Если вы получили прибыль на следующей за трендом позиции, вы можете добавить к ней, если ваша открытая позиция заведомо безубыточна и добавление не ставит под вопрос больше 2 процентов ваших активов.


Нашел что-то интересное в одной из рассылок:

Миф отношения прибыли к риску
 
     При торговле на форексе, как и на других рынках, нам часто говорят об общепринятой стратегии управления капиталом, которая требует, чтобы средняя прибыль была больше среднего убытка на сделку. Легко предположить, что столь широко рекомендуемая тактика просто обязана быть стоящей. Однако, если мы глубже посмотрим на отношения между прибылью и убытком, станет ясно, что "добрые старые" идеи, возможно, пора подкорректировать. В этой статье мы опишем современный взгляд на отношение
прибыли к убытку.
Отношение прибыль/риск
Отношение прибыли к риску относится к размеру средней прибыли в сравнении с размером среднего убытка на сделку. Например, если в какой-то конкретной сделке ваша ожидаемая прибыль - 900 $, а ожидаемая потеря - 300 $, то ваше отношение прибыль/убыток - 3:1 - то есть 900 $, деленные на 300 $.
Множество книг по трейдингу, а также "гуру" рекомендуют держать отношение прибыль/убыток размером, по крайней мере, 2:1
или 3:1, что означает, что на каждые 200 $ или 300 $, полученных за сделку, ваш потенциальный убыток должен составлять 100 $.
На первый взгляд, большинство людей согласилось бы с этой рекомендацией. В конце концов, разве не следует держать потенциальный убыток как можно меньшим, а потенциальную прибыль дводить до максимально возможной степени? Ответ: не всегда. Фактически, этот общепризнанный совет может вводить в заблуждение, а может даже причинить ущерб вашему торговому счету.
Общая рекомендация
держать отношение прибыль/убыток не менее 2:1 или 3:1 на сделку чересчур упрощена, потому что не принимает во внимание практические реалии рынка форекс (как и любого другого рынка), стиль торговли трейдера и фактор Средней Прибыльности на Сделку (СПС), который также известен, как статистическое ожидание.
СПС - ключ к прибыльности
Средняя прибыльность на сделку в основном измеряется, как среднеее количество, которое Вы можете ожидать выиграть или потерять за сделку. Большинство
людей настолько зациклены либо на сбалансированности своего отношения прибыль/убыток, либо на точности своего метода торговли, что не осознают наличия большей перспективы: Результативность Вашей торговли в значительной степени зависит от вашей СПС.
Вот формула средней прибыльности на сделку:
 Средняя Прибыльность на Сделку = (Вероятность выигрыша x Средний выигрыш) - (Вероятность проигрыша x Средний проигрыш)

Давайте исследуем СПС в следующих гипотетических сценариях:
Сценарий A:
Допустим, что из 10 проведенных сделок Вы получили прибыль в трех из них, а в оставшихся семи получили убытки. Таким образом, Ваша вероятность выигрыша составляет 30 % или 0.3, в то время как ваша вероятность убытка - 70 % или 0.7. Средняя прибыль в выигрышной сделке оказалась 600 $, а средний убыток - 300 $.
В этом сценарии СПС будет таким:
 (0.3 x $600)   (0.7 x $300) = - $30
Как видите, СПС является отрицательным числом, а это означает, что на каждой сделке, которую Вы проводите, по всей вероятности, Вы потеряете 30 $. Это явно проигрышная стратегия!
Даже при том, что отношение прибыли к риску у нас составляет 2:1, этот метод торговли дает выигрышные сделки только в 30 % случаев, что сводит на нет предполагаемую выгоду от наличия отношения прибыль/убыток 2:1.
Сценарий B:
Теперь давайте исследовать
СПС метода торговли, имеющего отношение прибыли к риску всего 1:3, но дающего больше прибыльных сделок, чем убыточных. Скажем, из 10 проведенных сделок Вы получили прибыль в восьми из них, а две закончились убытком.
Вот СПС:
 (0.8 x $100)   (0.2 x $300) = $20
В этом случае, даже при том, что эта стратегия имеет отношение прибыли к риску 1:3, СПС положительна, что означает Вашу прибыльность в долгосрочном плане.
К прибыльности ведет много путей
При торговле на рынке форекс не существует единых рецептов, будь то в управлении капиталом или в выборе стратегии торговли. Традиционные рекомендации, вроде совета убедиться, что ваша прибыль больше вашего убытка в абсолютной сделке, не имеет особой
ценности в реальном трейдерском мире, если у Вас нет высокой вероятности получить прибыль в данной сделке. Имеет значение лишь то, что ваша СПС оказалась положительной и что ваша общая прибыль будет большей, чем общий убыток.
 
         Уважаемый трейдер! Вам наверняка прекрасно известно, что 95% из тех кто начинает играть на бирже, либо терпят сокрушительный крах, либо хронически не могут добиться стабильности своего
бизнеса.

 Почему этот показатель настолько высок? Новичок, надеющийся на первой же сделке удвоить или утроить свой счет, как правило, получает горькое разочарование и терпит поражение в первые же дни работы. Если Вы хотите добиться успеха, поймите, Ваш трейдинг   марафон на всю жизнь. Настройте себя на то, что трейдинг для Вас не просто спекулятивная игра, а серьезное дело, которым Вы будете заниматься не один год,
получая материальное и моральное удовлетворение. Для успеха в этой работе Вам несомненно понадобятся качественные, проверенные программные решения.



Пока все. Может позже что еще добавлю, но сейчас нет времени заниматься поисками.
 
  Сегодня были уже 10 посетителей (66 хитов) здесь!  
 
=> Тебе нужна собственная страница в интернете? Тогда нажимай сюда! <=

Проверить аттестат

Rambler's Top100
ROBOXchange
Пожалуйста, выберите электронные деньги
 
чтобы заплатить за
 

Онлайн экспресс-кредиты от WMC Bank

Дайте медный грошик, 
господин хороший, 
вам вернется рубль золотой...
                    "М .Шуфутинский"

Автоматический кредитный сервис Debtum.ru - теперь кредиты в WMR
© 2008 Все права на стихи защищены и пренадлежат исключительно только мне. Использование их в коммерческих проектах допускается только с моего разрешения после оплаты договорного гонорара!